野村证券：AI硬件周期未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，服务器增速大幅上调 Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模

Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模，野村硬件但产能端存在真实瓶颈，证券周期中心本轮由生成式AI驱动的未结硬件周期尚未结束，束年数据速 全球服务器增长率从43%升至2026年的全球器增74%和2027年的65%，服务器市场增速被大幅上调，部署全球新增数据中心部署容量将从2026年的容量26GW增至2027年的32GW，野村在7月1日发布的将达最新研报中表示，晶圆级基板（WoS）已成为约束条件，服务幅上AI服务器产业链的野村硬件瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散。这将进一步延长AI硬件需求周期。证券周期中心AMD、未结野村估计实际产出仅1800kpcs。束年数据速全球数据中心项目数从240个增至280个，全球器增AI服务器从58%升至2026年的部署78%和2027年的76%。另外CPU需求被系统性低估，较此前预估上调。吉瓦级项目从40个增至50个。台积电产能目标2000kpcs，